[ad_1]
Про Ми чуємо ринок капіталу в різних контекстах, але, мабуть, ця тема найчастіше з’являється з нагоди деяких жорстоких коливань на фондовій біржі. За останні кілька років було багато можливостей поговорити про нього. У перше десятиліття 21 століття спалахнула велика фінансова криза глобального освітлення. Інформація, пов’язана з цим, не падала з заголовків.
(@Getty Images)
Це повідомлення, на якому ви можете створити поганий образ ринку. Це, здається, є місцем (не у фізичному сенсі), в якому приймається значний ризик. Таким чином, це викликає занепокоєння і навіть страх. Фондова біржа, акції або облігації обговорюються переважно, коли ринок домінує на ринку, тобто коли ціни падають, і люди втрачають гроші. Тому ви можете задати питання: чому щось подібне? Це питання вимагає пояснення та відповіді.
Звідки компанії мають гроші?
Аналіз наступної проблеми послужить нам для вступу: де компанії мають гроші? Може бути багато джерел фінансування ділової діяльності. Банківська позика негайно приходить на думку, власні кошти на підприємство від прибутку, коштів державних установ тощо. Все це — це відповідь. Однак це не заповнено, якщо ми пропустимо ринок капіталу (RK). Щоб визначити, що насправді, найкраще вказати визначення, яке використовує центральний статистичний офіс. Таким чином, ринок капіталу -це «команда установ та правил, які дозволяють придбати довгостроковий капітал через торгівлю, тобто купівлю та продаж, і, таким чином, передавати права з виданих цінних паперів». Варто також зазначити, що РК -це один із сегментів фінансового ринку, який включає термін -ринок ринку, грошових або валютних ринку, а також депозит та позики. Ви повинні зосередитись лише на ринку капіталу, не заглиблюючись у частини. Тому, говорячи про ринок, ми говоримо не про фізичне місце, а про певну юридичну та інституційну структуру, завдяки якій купівлі та продажу цінних паперів відбуваються офіційно. Ці операції спрямовані на забезпечення капіталу щонайменше на рік. Однак варто трохи розробити це визначення.
Див. Також:
Hocus Temptation, Maria заклинання тут буде вашим доларом
Що стосується цінних паперів, то в першу чергу йдеться про їх два типи: борги (облігації) та акції (акції). Купівля першого, щоб зробити покупця кредитором та продавцем боржника. Зазвичай наявність цієї статті дає право на відсотки (званий купон) та наприкінці періоду сплатити капітал відповідно до номінальної вартості облігацій. Дії є акціями та надають низку корпоративних прав власнику, наприклад, право голосу на загальних зборах акціонерів або право брати участь у прибутку компанії, якщо вона сплатить йому у формі дивідендів. Варто також уточнити деякі ключові програми. Підприємства входять на ринок капіталу за гроші для розвитку. Найчастіше для нових інвестицій, що дозволяє, наприклад, придбати найкращі машини, розширення виробничих ліній або придбання необхідної технології. Постачальники цих фондів — це організації з заощадженнями, тобто фінансові надмірності, які залишилися після споживання. Таким чином, ключовою цінністю ринку капіталу є трансформація заощаджень в інвестиціях. Наприклад, банки роблять те саме. І ось вам слід задати питання: навіщо дублювати свою діяльність? Банки фактично перетворюють заощадження в інвестиції, за винятком того, що вони набагато обережніші у своїй діяльності, ніж інвестори на фондовому ринку. Принаймні в основному. Банк найчастіше фінансує або всі інвестиції, або значна його частина. Іноді, якщо сума дуже велика, ці установи створюються консорціумом для фінансування проекту. Також часто трапляється, що банк відмовляється від фінансування, враховуючи ризик, пов’язаний з ним неприйнятним.
Не тільки бізнес -компонент розміщується на картці, але й банківські активи оцінюються наглядовим органом з точки зору їх ризику, тобто вони повинні мати відповідний капітал (для цієї мети використовується конкретна вага), якщо вони збільшують частку активів, які вважаються більш ризикованими. Це означає, що вони повинні бути набагато обережнішими, коли мова йде про фінансування.
Це працює трохи по -іншому на ринку капіталу. Звичайно, колективні інвестиційні установи, такі як інвестиційні фонди, також підлягають нагляду та певні обмеження, коли мова йде про інвестиційну політику, але вони все ще мають набагато більше можливостей, ніж банки, не кажучи вже про окремих інвесторів. Цей фонд або інвестор зазвичай не купують всю проблему акцій або облігацій, він не повністю ризикує інвестиційними даними. Як правило, ці організації беруть невелику участь у спільному столі -капіталі або боргу компанії. Таким чином, існує дисперсія ризику для багатьох організацій, що дозволяє брати участь у проектах, до яких банки навряд чи приєднаються. Це, у свою чергу, має велике значення для економіки в цілому. Якщо це повинно йти вперед, інвестиції також необхідні на більший ризик, наприклад, інноваційні витрати, які, врешті -решт, не повинні повертатися.
Тому ризик залежить від багатьох інвесторів на ринку капіталу. Це дає вам можливість отримати кошти для компаній, які не могли отримати їх від банківських джерел. Звичайно, це не означає, що лише ті, хто не може отримати фінансування позики на ринку капіталу. Дуже часто вони просто диверсифікують джерела капіталу і частково набувають його випромінюванням акцій або облігацій, а також, наприклад, через швидкість або інвестиційний кредит. Тим не менш, є також організації, які шукають інвесторів на ринку капіталу для більш ризикованих проектів, оскільки вони знають, що банк може мати проблеми з їх фінансуванням.
Чому це так важливо
Тепер ми підемо на макрорівні з мікрорівні. Економічне зростання, найчастіше вимірюється динамікою валового внутрішнього продукту, в основному залежить від роботи роботи. І це ще більш продуктивно, тим більше цінностей (вимірюваних грошей) виробляє працівника протягом години. Це не завзяття. Ви можете бути дуже важкими і не дуже продуктивними. Ми все більш продуктивні, тим більше додаткових значень ми генеруємо. Якщо ми зробимо дерево дерева, то ми сприяли збільшенню вартості цього дерева, і тому була створена додаткова вартість. За допомогою правильних інструментів ми можемо прискорити виробництво стільців, а це означає, що ми будемо набагато продуктивнішими, ніж той, хто має лише сокиру. Чим ефективніший інструмент, і тим ефективніший метод виробництва, тим більше працівник надасть більше товарів чи послуг. Зі підвищенням ефективності компанія заробляє більше грошей, а її працівники будуть вищими. Якщо зарплата зростає швидше, ніж продуктивність, існує небезпека збільшення інфляції. Однак якщо вони ростуть залежно від швидкості продуктивності, то фактичний процвітання збільшується.
Див. Також:
Ми все частіше шукаємо прибуток за кордоном
Яке все це має відношення до ринку капіталу? На відміну від зовнішності, багато. Продуктивність тісно пов’язана з інноваціями. І інновації потребують витрат, і в той же час вони є ризикованими інвестиціями. Немає гарантії, що понесені витрати призведуть до впровадження нового продукту, послуги чи зменшення витрат на бізнес. Такі інвестиції можуть закінчитися збитками. Однак, не приймаючи цього ризику, економіка не буде йти вперед. Отже, фінансування інновацій має вирішальне значення, тим простіше, тим більше шансів на те, що підприємства нестимуть витрати, пов’язані з ним, і деякі з них будуть успішними. Тут набуває чинності ринок капіталу, тобто ми говоримо не лише про фондові біржі, але й про не інвестиції, включаючи високий ризик, в яких спеціалізуються підприємства та приватні інвестиційні фонди.
Випускаючи акції та облігації, обидва розглядалися для широкої аудиторії (суспільних проблем), а також окремих інвесторів (приватних питань), компанії можуть фінансувати діяльність, яка може принести конкретні переваги не тільки для них, але й для всієї економіки. Зростання продуктивності, що виникає в результаті досліджень та розробки, є найкращими продуктами та послугами, більшою додатковою вартістю, а також оплачуваними робочими місцями. Збільшення реальної заробітної плати, завдяки збільшенню інновацій, є більш високим рівнем життя людей, більш високими податковими доходами, а також найкращим становищем державного бюджету тощо. Збільшення реальної заробітної плати також є підвищенням приватних заощаджень, і це повинно бути перенесене в економіку, зниження реальної процентної ставки. Тому, не входячи в медіацію макроекономіки, ви можете вказати багато переваг, пов’язаних із сильним ринком капіталу. І це не суха теорія.
Приклад Сполучених Штатів
Згідно з повідомленнями Світового банку, всі компанії, що перелічені на біржах у світі, були майже 48 000 у 2022 році, а загальна вартість становила 105 відсотків. Глобальний ВВП, який передається на суму 93,7 трлн дол. У свою чергу, їх оборот становив 118 відсотків. Світовий ВВП. Майже половина глобальної капіталізації, цілих 40 доларів, потрапляє в лише одну країну. Звичайно, ми говоримо про Сполучені Штати. Американський ринок капіталу є найбільшим і найбільш плавним, вартість здійснених транзакцій становить 44 долари. Щорічно. Згідно з даними ОЕСР, витрати на дослідження та розробки стосовно ВВП, безумовно, вища у США, ніж у випадку Європейського Союзу чи Європейського регіону. У 2023 році у Сполучених Штатах цей показник становив 3,4 відсотка, тоді як в ЄС — 2,1 відсотка відсоткових пунктів — лише 1,3 с. У відсотках, але американці витрачають 40 відсотків на інновації. Більше, ніж європейці. Це розрив. Це було як попередні роки.
Див. Також:
Багато полюсів починають інвестувати з ETF
І нічого не можна приховати, оскільки одна з причин цього стану справ є лише розвиненим ринком капіталу. В основному він використовується американськими компаніями для фінансування їх діяльності. Банківська позика домінує в Європі. Тому американським підприємствам може бути простіше знайти кошти на інноваційні проекти, але більш ризиковані, ніж компанії зі старого континенту. Це, у свою чергу, впливає на різницю в динаміці економічного розвитку, особливо з такими ключовими макроекономічними показниками, як ефективність роботи чи витрат на дослідження та розробки. Як результат, середня щорічна динаміка реального ВВП у 2000-2024 роках становила майже 0,6 процентних пунктів у Сполучених Штатах у США. ніж у ЄС.
Тому відповідь на головне запитання стосується фінансування підприємств та їх можливостей для впровадження інноваційних проектів і, таким чином, сприяє всій економіці. Тому це важлива проблема не лише з точки зору корпоративних фінансів чи теорії інвестицій, але й дуже важливою для перспектив економічного зростання. Завдяки інноваційним підприємствам, потенціал економіки збільшується, що породжує перспективи для вищого рівня суспільства.
(@Getty Images)
Сообщает: RAION (Польша)
